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Commerz Real - CFB-Fonds 176 - Flugzeugfonds Airbus 319 I - platziert

Der Flugzeugfonds CFB-Fonds 176 investiert in ein Flugzeug des Typs A319, welcher zu den am stärksten nachgefragten Modellen weltweit zählt. Seit der Erstauslieferung in 1996 wurde dieser Flugzeugtyp über 1.500 mal bestellt und wird von mehr als 100 Fluggesellschaften eingesetzt. Der Leasingnehmer, Air Berlin, ist mit rd. 28 Mio. beförderten Passagieren die Nr. 2 in Deutschland und Nr. 6 in Europa. Das Fondskonzept zeichnet sich zum einen durch die schnelle Tilgung des Fremdkapitals aus, zum anderen durch das flexibel einsetzbare Investitionsobjekt und dessen Wirtschaftlichkeit.

Auf einen Blick: Die Eckdaten des Fonds

• Investition in einen weltweit stark nachgefragten Flugzeugtyp
• Ausgezeichneter Leasingnehmer mit Air Berlin
• Tilgung von 70% des Fremdkapitals während der Grundmietzeit
• Hohe Selbstbeteiligung des Initiators
• Sehr erfahrener Initiator mit guter Leistungsbilanz – 96% der laufenden Fonds liegen im Plan oder darüber
• Laufzeit von ca. 14 Jahren, bis zum 31. Juli 2024
• Geplante Ausschüttungen von durchgehend 9% p.a.
• Prognostizierter Gesamtmittelrückfluss von 224,22% vor Steuern

Beteiligungsgesellschaft

ADENARA Flugzeug-Leasinggesellschaft mbH & Co. Erste A319 KG

Investitionsobbjekt

Die ADENARA Flugzeug-Leasinggesellschaft mbH & Co. Erste A319 KG investiert in ein Flugzeug des Typs A319, welches bereits am 31. Juli 2008 durch die Fondsgesellschaft übernommen und verleast wurde. Der A319 gehört zur Familie des A320, welche, gemessen an der Anzahl der Bestellung, mit Abstand die erfolgreichste Produktgruppe von Airbus ist. Der Anteil der A320-Familie am Gesamtauftragseingang von Airbus liegt bei über 70%.

Das Flugzeug ist mit Triebwerken des Herstellers CFM ausgestattet, welcher eine hohe Marktdurchdringung aufweist. Laut des Gutachers ASCEND sind 60% der bestellten Flugzeuge mit Triebwerken der Marke CFM versehen. Das Investitionsobjekt verfügt über eine Länge von 33,84m und eine Spannweite von 34,10m. Die maximale Sitzkapazität beträgt 156 Sitzplätze.

Leasingnehmer ist zu 100% die Air Berlin PLC & Co. Luftverkehrs KG. Air Berlin betreibt in Europa ein weit gespanntes Flugnetz und ist somit für das Chartergeschäft und das Geschäftskundensegment attraktiv. Mallorca wurde z.B. im September 2009 mehr als 500 Mal in der Woche angeflogen. Das Chartergeschäft trägt zu rd. 40 Prozent zum Umsatz bei. Im Segment der Geschäftskunden konnte Air Berlin in den letzten Jahren ebenfalls sukzessiv Marktanteile gewinnen. Allein im vergangenen Jahr stieg die Zahl der Firmenverträge um ca. 37%.

Der Leasingvertrag wurd für 10,5 Jahre (beginnend ab der Übernahme am 31. Juli 2008) geschlossen, zzgl. zwei Verlängerungsoptionen von 1,5 und weiteren 4 Jahren.

Marktsituation

Die Investition in die Luftfahrt bedeutet die Investition in einen langfristig gewachsenen Markt. Die Zahl der jährlich beförderten Passagiere ist von rd. 10 Millionen vor rd. 50 Jahren auf mehr als 2,2 Milliarden im Jahr 2009 angewachsen. Für das Jahr 2010 erwartet der Weltluftfahrtverband eine Zunahme der Passagierbeförderung um 4,5%. Im Jahr 2028 soll nach Prognosen des Herstellers Airbus das Luftverkehrsaufkommen etwa dem 2,5-fachen des heutigen Niveaus entsprechen. Durch die steigende Passagierzahlen wird sich der Bedarf an Verkehrsflugzeugen nahezu verdoppeln.

Die Fluggesellschaften benötigen in den kommenden 20 Jahren rd. 24.100 neue Flugzeuge im Gesamtwert von ca. 2,9 Billionen US-Dollar. Rund 70% des prognostizierten Bedarfs entfallen auf die Klasse der sogenannten Narrow-Body oder Single-Aisle Flugzeuge (Flugzeuge mit Standardrumpf und nur einem Mittelgang), zu denen auch der Airbus A319 gehört.

Diese Flugzeugtypen verzeichneten bisher mit Abstand die stärkste Nachfrage und sind auch aktuell die meist verkauften Flugzeuge der Hersteller Airbus und Boeing.

Besonderheiten

Die Tilgung des Fremdkapitals wird während der Restlaufzeit der Grundmiete durch Air Berlin zu 70% getilgt. Dies senkt das Verlustrisiko der Fondsgesellschaft erheblich. Des Weiteren beteiligt sich die Commerz Real AG selbst über eine Tochtergesellschaft mit EUR 1.000.000 an dem Fonds.

Steuerliches Konzept

Der Anleger erhält Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung, die dem persönlichen Einkommensteuersatz unterliegen. Die jeweilige steuerliche Ergebniszuweisung ist im Emissionsprospekt ausgewiesen.

Planungszeitraum

Die Veräußerung des Investitionsobjektes und die Liquidation der Fondsgesellschaft sind nach Ablauf des Leasingvertrages (inkl. Verlängerungsoptionen) zum 31. Juli 2024 vorgesehen.

Zweitmarktfähigkeit

Gemäß des Gesellschaftsvertrages der ADENARA Flugzeug-Leasinggesellschaft mbH & Co. Erste A319 KG ist eine Übertragung von Gesellschaftsanteilen zum Ende eines Kalenderquartals möglich. Eine Teilveräußerung der Beteiligung ist nur möglich, wenn der Nominalbetrag der ursprünglichen Beteiligung nicht unter EUR 10.000 absinkt, der zu veräußernde Anteil muss durch EUR 2.500 teilbar sein.

Es bestehen Einschränkungen hinsichtlich des Erwerbs durch juristische Personen, was dazu führen kann, im Veräußerungsfall keinen geeigneten Käufer zu finden.

Die Übertragung bedarf der Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafterin, welche diese nur aus wichtigem Grund verweigern darf. Der persönlich haftenden Gesellschafterin wird darüber hinaus ein Vorkaufsrecht eingeräumt.

Für jede Übertragung erhebt die Fondsgesellschaft eine pauschale Gebühr von EUR 250 zzgl. USt., welche dem jeweiligen Geschäftsbesorger zusteht. Diese Gebühr ist vom Käufer zu tragen.

Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass es sich beim Zweitmarkt für geschlossene Fonds nicht um einen geregelten Markt handelt. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich kein Käufer im Veräußerungsfall für einzelne Gesellschaftsanteile findet.

Ausschüttungen

Die erste geplante Auszahlung für das Geschäftsjahr 2010 soll prognosegemäß im ersten Quartal 2011 erfolgen.

Es werden durchgehend 9,0% p.a. (Ausschüttung für 2010 erfolgt zeitanteilig zum Beitritt) zzgl. rd. 100% Veräußerungserlös bei Liquidation der Fondsgesellschaft gemäß Prognoserechnung vor Steuern ausgeschüttet.

Es wird ein Gesamtmittelrückfluss von 224,22% vor Steuern inkl. des Veräußerungserlöses prognostiziert.

Beteiligungsmöglichkeit

Ein Beitritt zur ADENARA Flugzeug-Leasinggesellschaft mbH & Co. Erste A319 KG ist ab einer Zeichnungssumme von mindestens EUR 10.000 zzgl. 5 % Agio (höhere Beträge müssen durch 2.500 teilbar sein) möglich.

Sie beteiligen sich als Kommanditist an einer GmbH & Co. KG, mit allen unternehmerischen Risiken und Chancen.

Die Einzahlungstermine

100% zzgl. 5% Agio zum 20. des Monats, der dem Beitritt folgt.